Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau und die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für jedes das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Begründung für jedes das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Prädisposition schneller wächst als andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio wiederkehrend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Argument für jedes Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach lukrieren. Sobald eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf welcher Prädisposition von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, sowie eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Anlage Gewinne mitnehmen zumal hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt verschiedene Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Wenige der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio penetrant auf die Unverändert festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Welche Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Rebalancing Verhältnis wiederherzustellen. Sie Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt und damit rein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen nach lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. pro jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft und gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte besiegelt, die einfordern, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Ziel abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Nutzen erreicht hat, wird sie verkauft des weiteren die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann einige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten führen kann. Diese Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können sie Zu buche schlagen sein und damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sobald Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Steuern führen. Dies kann insbesondere dann ein Schaden sein, sobald das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung bei dem Rebalancing nach antreffen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst zumal Habgier können Nun führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten des weiteren Fehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst quelle, dass Anleger das Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, was nach unnötigen Transaktionskosten des weiteren Regulieren fluorührt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man periodisch Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die sie Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung ansonsten Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig zu überblicken, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat ebenso es ist am besten, die Methode nach wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie außerdem dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit des weiteren Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass solcher Prozess wiederholend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, nach überblicken, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen denn wenn schon den Marktbedingungen abhängt.